無痛存退休金》股神自爆「不是選股高手」 靠這4招賺大錢

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股神和孟格決定投資一家公司,基於四個原則。(示意圖/shutterstock)

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埋頭苦幹之餘,也要懂得投資理財,創造穩定的現金流來源,讓退休生活過得更滋潤。華爾街股神巴菲特(Warren Buffett)曾說他和孟格(Charlie Munger)不是選股高手,只是選擇商業模式的人,通常會秉持四個原則來決定投資與否。

CNBC報導,巴菲特致股東的公開信中說,他們投資的秘訣是選擇具有長期良好經濟特徵,以及值得信賴的管理者的企業,而這也被稱爲價值投資。但尋找好的公司並非易事,巴菲特和孟格在投資一間公司以前,遵循着四個原則。

一、你理解公司業務嗎?

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巴菲特表示,不僅是瞭解企業的運作及消費者對其的需求,還包括這家企業未來十年的展望,「如果沒有做好持有10年的打算,那就連10分鐘都不要想」。

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巴菲特曾坦承,後悔沒有投資亞馬遜和谷歌母公司Alphabet,因爲他無法確定兩家公司的長期盈利能力,但即便如此,他所投資的美國運通和可口可樂等企業,已經爲他帶來巨大的報酬。

二、企業是否具備長久的競爭優勢

巴菲特認爲一個成功的投資,最重要的考量就是企業競爭優勢,他將其形容爲一座「經濟城堡」的「護城河」,只要競爭優勢越穩固,公司就更有希望維持未來幾十年的發展。

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三、企業管理階層是否德才兼備

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巴菲特會在管理層中尋找3種特質:智力、自主決斷能力和誠信。其中又以誠信最重要,他曾在股東信中表示,「我不想加入一個缺乏令人欽佩特質的管理層,無論這家企業的前景有多麼的吸引人」。

四、價格是否合理

巴菲特和孟格會尋找被低估的企業。雖然沒有通用標準來衡量,但通常這種企業都具備穩定的獲利、現金流和低負債。

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可這不代表兩人只根據股價高低來尋找標的,巴菲特曾在股東信說過,寧願以合理的價格買一家優秀的企業,也不願以便宜的價格買一家平庸的企業。

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